Seit 2020 platziert die Förderbank die NRW.BANK.Social Bonds gezielt auf dem internationalen Kapitalmarkt, um Projekte zu unterstützen, die eine messbare soziale Wirkung entfalten. Damit trägt die NRW.BANK dazu bei, dass sich die Lebensqualität der Menschen in Nordrhein-Westfalen nachhaltig verbessert.
Zum fünfjährigen Jubiläum im Jahr 2025 zieht die NRW.BANK Bilanz: Welche soziale Wirkung konnten die Social Bonds bislang erzielen – und warum sind sie für Investorinnen und Investoren eine attraktive Anlageform? Antworten darauf gibt Christian Hardt, Leiter der Abteilung Investor Relations, im Interview.
Im Jahr 2020 hat die NRW.BANK ihre erste Sozialanleihe emittiert. Was muss man sich unter einem Social Bond vorstellen?
Christian Hardt: Ein Social Bond ist eine Anleihe, deren Erlöse in Projekte mit sozialem Mehrwert fließen. Sie orientieren sich an den Social Bond Principles der „International Capital Market Association“, die branchenspezifische Standards und Empfehlungen bereitstellt. Die entsprechenden Projekte schaffen bezahlbaren Wohnraum, stärken die gesundheitliche Infrastruktur oder unterstützen Unternehmen in Nordrhein-Westfalen dabei Arbeitsplätze zu schaffen oder diese zu erhalten. Darüber hinaus refinanziert die Anleihe auch Kredite für strukturschwache Kommunen, etwa beim Thema schulische Bildung.
Was hat denn die NRW.BANK mit ihren Social Bonds unterstützt? Können Sie konkrete Beispiele nennen?
Christian Hardt: Grundlage für unsere Social Bonds ist ein jährlich rollierender Asset Pool – also eine Sammlung von Krediten, die gewissen Auswahlkriterien für Vorhaben mit besonderer sozialer Wirkung entsprechen. Der aktuelle Asset Pool hat eine Größe von 12,2 Milliarden Euro und berücksichtigt weit über zehntausend Kredite. Projekte wie der Bau einer energieeffizienten Sporthalle für die Freie Waldorfschule in Lippe-Detmold oder der Neubau eines Seniorenzentrums in Neuss stehen beispielhaft für über Social Bonds refinanzierte Projekte. Gerade letzteres ist in meinen Augen ein tolles Projekt, weil es nicht nur Wohnungen, Dauerpflegeplätze oder „Wohnen mit Service“ anbietet, sondern auch einen Nachbarschaftstreff für das gesamte Quartier integriert – mit Café und Gemeinschaftsraum.
Die NRW.BANK begibt ja bereits seit vielen Jahren Green Bonds. Warum bietet sie auch Social Bonds an und warum sind diese für Anleger interessant?
Christian Hardt: Es geht uns darum, neben der ökologischen auch die soziale Dimension der Nachhaltigkeit in Nordrhein-Westfalen zu stärken. Das ist Teil unserer Strategie als Förderbank, aber eben auch ein wichtiges Thema für Investoren. Sicherlich ist der Fokus auf positive ökologische Wirkungen aktuell sehr groß, das heißt aber nicht, dass nicht auch die soziale Dimension wichtig ist. Die Social Bonds bieten unseren Investoren die Möglichkeit an Projekten teilzuhaben, die die Lebensgrundlagen und das Wohlergehen der Menschen in unserem Land sichern und fördern. Dies schafft nicht nur die Transparenz über unser Geschäftsmodell und die Wirkung unserer Förderung, sondern steigert auch die Investorendiversifikation.
Wie nachhaltig sind Social Bonds? Kann man eine Wirkung messen?
Christian Hardt: Ja, kann man, allerdings ist dies nicht so einfach wie bei einigen ökologischen Wirkungsindikatoren, allen voran den eingesparten CO2 Emissionen. Eine ähnliche universelle Wirkungsgröße, die jeder kennt und gut vergleichbar ist, gibt es im sozialen Bereich in dieser Form nicht. Hier stehen die gesellschaftlichen Bedürfnisse der jeweiligen Zielgruppe im Fokus, die lokal sehr unterschiedlich sein können. So langsam bilden sich auch hier Anhaltspunkte und Methoden heraus, aber gerade die Kontroversen um das Thema „soziale Taxonomie“ haben aufgezeigt, wie schwer es ist, allgemein gültige Wirkungsparameter zu definieren. Unser unabhängiger Partner, das Wuppertal Institut, hat NRW-spezifische Wirkungsmodelle entwickelt als Grundlage, um die positiven Wirkungen der Social Bond Projekte zu ermitteln. Im Rahmen der letzten Wirkungsanalyse über den Zeitraum 2021 bis 2023 wurde beispielsweise geschätzt, dass mit dem Social Bond Asset Pool der Zugang zu 2.700 neuen bezahlbaren Wohneinheiten ermöglicht und 26.000 Arbeitsplätze in NRW geschaffen bzw. erhalten wurden.
Fazit: Mit den NRW.BANK.Social Bonds macht die Förderbank die soziale Wirkung von Förderprojekten in Nordrhein-Westfalen transparent und messbar. Das fünfjährige Jubiläum zeigt: Social Bonds sind ein wirksames Instrument, um gezielt in Projekte zu investieren, die die Lebensqualität und Zukunftsfähigkeit Nordrhein-Westfalens nachhaltig stärken.
Sehen Sie weiter unten eine Auswahl von Projekten, die durch Social Bonds finanziert wurden und beispielhaft für deren soziale Wirkung stehen.
Das Social-Bond-Programm der NRW.BANK ermöglicht eine enge Verknüpfung zwischen den positiven gesellschaftlichen Auswirkungen des Fördergeschäfts der NRW.BANK und ihrer Refinanzierung am Kapitalmarkt.
Freie Waldorfschule Lippe-Detmold
Die Waldorfschule in Detmold hat eine energieeffiziente Sporthalle gebaut, die genug Platz für Unterricht und Veranstaltungen bietet. Unterstützt wurde das Projekt mit einem zinsgünstigen Darlehen aus dem Programm NRW.BANK.Infrastruktur, das über den NRW.BANK.Social Bond refinanziert wird.
Verbesserte Brandbekämpfung
Mit Hilfe der ortsansässigen joke-Gruppe ist die Stadt Bergisch Gladbach besser gegen Feuer oder Katastrophenfälle gewappnet. Das Unternehmen errichtete den Zweckbau plus Fahrzeughalle und vermietet ihn für 30 Jahre an die Kommune. Gefördert wurde das Projekt über das Programm NRW.BANK.Infrastruktur.
Seniorenzentrum mit Nachbarschaftstreff
Wie ein Seniorenzentrum zum Baustein eines generationenübergreifenden Wohnquartiers wird, zeigt die Neusser Bauverein GmbH in Neuss-Norf: Neben verschiedenen Pflegeeinrichtungen beherbergt der Gebäudekomplex auch den Nachbarschaftstreff für das gesamte Quartier, mit Café und Gemeinschaftsraum.
Neue Perspektiven im Alltag
Junge Erwachsene mit psychischen Erkrankungen finden im Quartier Geislar eine neue Perspektive und Unterstützung zur eigenständigen Bewältigung des Alltags. Realisiert wurde das Quartier durch den Caritasverband für die Stadt Bonn mit Mitteln aus dem Programm NRW.BANK.Infrastruktur.
Störschallarme Lernumgebung
An der LVR-David-Bloch-Schule in Essen lernen hörgeschädigte Kinder und Jugendliche bis zur zehnten Klasse. Um ihnen weiterhin beste Lernbedingungen bieten zu können, baute der Landschaftsverband Rheinland (LVR) ein neues Gebäude für die offene Ganztagsbetreuung, das u. a. mit Akustikpaneelen für eine störschallarme Raumakustik ausgestattet ist.
